中国台湾内存厂商十铨科技（Team Group）首席执行官警告称，全球内存芯片供需缺口将持续扩大，市场甚至可能面临“有价无货”的极端状况。

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据BigGo财经报道，十铨科技首席执行官陈庆文（Gerry Chen）11月2日在公司第三季度财报电话会上表示，供应最紧张的阶段将从当前持续至2027年第二季度末。他预计明年“内存价格不会出现下行趋势”，供需平衡最早也要到2028年下半年才能实现。 

这一预警的影响并不局限于内存厂商。AI服务器所需的动态随机存取存储器（DRAM）和NAND闪存芯片，同样广泛用于个人电脑、智能手机和汽车。由于AI买家在竞价中占据上风，终端设备厂商陷入两难：要么接受涨价、压缩利润，要么削减产能。

陈庆文表示，AI服务器和企业级应用正在消耗绝大部分DRAM产能。《财富》杂志今年年初报道，行业三大巨头三星、SK海力士和美光已将产能转向AI芯片所需的高带宽内存，导致面向消费电子的传统内存产能持续收缩。 

支撑这一需求的资本规模极为庞大。Stateline近期发布的分析报告，将数据中心建设称为“美国史上规模最大的资本赌注”。

产能结构转变也体现在十铨科技自身的经营数据上。2026年前三季度，公司B2B业务营收占总营收比重升至64.6%，而去年同期仅为24.6%。陈庆文称，这一转变是市场需求驱动，并非公司主动调整战略。

据财报会议引用的数据，16Gb DDR5芯片合约价从2025年10月的8.7美元涨至 2026年9月的48美元，涨幅超过五倍。

供应紧张给十铨科技带来了丰厚收益。公司第三季度营收创下101.4亿新台币（约合3.12亿美元）的历史新高，环比增长近34%；净利润达到36.2亿新台币（约合1.11亿美元），毛利率从第二季度的42.8%提升至49.3%。

终端厂商则承受压力。据报道，苹果将iPhone 18 Pro起售价上调100美元，随后削减该机型的零部件订单。IDC预测，今年全球智能手机出货量将下降16.7%。最终成本压力大概率会转嫁给消费者：要么为手机与电脑支付更高价格，要么在同价位下接受更低的内存配置。 

陈庆文的警告中，最值得关注的一点是，即便拥有充裕资金和稳固的供应商关系，也未必能确保足额货源。据Tom’s Hardware报道，他表示：“我们虽已签订供货合约，但原厂无法足额交付，只能转向现货市场加价抢购。”他估计现货价格较合约价的溢价可能达到30%至50%。

新产能投产进度滞后。十铨科技位于新北市的新工厂预计2027年第二季度投产。SK海力士上月表示，供应短缺将持续至2030年，其2027和2028年过半产能已被长期协议锁定。哈佛商学院教授史兆威（Willy Shih）认为，新晶圆厂要到2027年底或2028年才能实现量产，并提醒，一旦新增产能集中释放，内存行业的景气周期往往随之终结。

英伟达首席执行官黄仁勋卷入调查，给内存供应再添不确定性。英伟达董事会11月8日宣布，将针对黄仁勋的婚外情启动独立调查。特朗普随后表示，美国联邦调查局正在“调查”此事。

截至目前，这起丑闻尚未直接冲击内存供应。英伟达在2026年《财富》美国500强中排名第16位，其AI加速芯片所需的先进内存依赖三星和SK海力士，后续风险主要通过出口管制政策传导。据《韩国先驱报》报道，如果美国政府借此收紧对华AI芯片出口管制，韩国内存厂商将面临更严格的终端用户审查，进而推高合规成本、造成发货延迟。

不过，该事件对整体缺货格局的影响可能有限。据韩国《中央日报》报道，韩国政府预计现有合约交付不会中断；韩华投资证券（Hanwha Investment & Securities）分析师朴诗妍（Park Se-yeon）提醒，不应将黄仁勋的个人风波与韩国芯片制造商的前景直接挂钩。

接下来的信号很快就会出现：英伟达将于11月17日公布第三季度财报，美国众议院三委员会主席已要求于11月18日就此事件举行闭门简报会。但对于所有内存采购方而言，核心矛盾始终未变：正如陈庆文所说：“货都断供了，价格怎么可能下跌？”（财富中文网）