CarMax战略显现转机，分析师却直言不宜买入，另附Datadog等4只个股看法

以下报告由Barron's摘录并编辑，近期由投资与研究机构发布。这些报告仅反映分析师思路的一部分；不应被视为Barron's的观点或推荐意见。部分报告发布方已向所分析的公司提供、或希望提供投行业务或其他服务。

Datadog • DDOG-纳斯达克

跑赢大盘 • 11月4日收于220.52美元

出自 Evercore ISI

尽管自上次电话会以来Datadog股价下跌了22%，但在本季度业绩发布前市场预期门槛仍然很高，因为该股年初至今已上涨62%，需要一个干净利落的“超预期并上调指引”才能满足市场。Datadog交出了一份稳健的业绩，整体超预期约5%（对比过去12个月平均为4.6%），但公司给出的指引仅为第四季度2026年营收在中值附近增长约25%，低于我们上调后的29%预期，导致该股盘前下跌约19%。

就业绩结果而言，Datadog 交出了一份强劲的第三财季成绩单，亮点在于营收达到 12 亿美元（+35%）。这一增速较上一季度的 36% 略有放缓，但明显高于管理层给出的 11.35 亿至 11.45 亿美元（+28%~29%）的指引，也高于我们/华尔街的预期（11.40 亿/11.46 亿美元）。这相当于超预期 5%，高于上一季度 4.3% 的超预期幅度，但略低于 2026 财年第一季度的 5.3% 超预期；我们认为这完全可以接受。

26.1% 的营业利润率高于我们预测的 23.3% 以及华尔街预期的 23.5%，这表明公司即便在加大投入以推动进一步增长的同时，依然具备提升运营杠杆的能力。