再甩卖！挂牌51亿信用卡不良，广州农商行业绩回升成色如何

近日，广州农商行在银登中心挂牌三期信用卡不良资产包，合计未偿本息总额51.10亿元，加权平均逾期天数均超过2400天。2个月前，该行刚抛出规模达百亿元的亏损资产转让计划，拟出清债权103.29亿元。

连续第四年“百亿级资产出表”的同时，2026年前三季度该行营收、净利润同比双增，结束了此前营收连续四年下跌局面。但手握超过1.3万亿元资产，该行前三季度净利润不足其他“万亿农商行”的30%，甚至与本土东莞农商行、东莞银行等“跟随者”相差较远。业绩企稳的表象之下，如何减轻资产质量对利润的持续侵蚀，仍是这家广东最大农商行转型路上绕不开的命题。

百亿亏损资产、超50亿信用卡不良同步甩卖

银登中心挂牌信息显示，广州农商行此次集中推出的2026年第9期、第10期、第11期个人不良贷款（信用卡透支）转让项目，未偿本息总额分别为17.93亿元、18.79亿元和14.39亿元，合计51.10亿元，对应总借款户数超过6.6万户，加权平均逾期天数分别达2427天、2489天和3151天。

三期转让项目涉及借款超6.6万笔，按贷款五级分类基本为“损失”即不良资产，且绝大多数处于未诉状态。超长账龄意味着回收周期长、诉讼成本高，对受让方的清收资源整合能力形成考验。

对公端的动作力度更大。8月30日，该行发布有关潜在主要交易事项的建议授权公告，拟转让债权金额合计约103.29亿元。其中，资产本金约76.89亿元，利息约16.32亿元，代垫费用约0.30亿元，违约金约9.78亿元；扣除已计提减值后账面价值约57.74亿元，初步估计代价不低于57亿元。

公告显示，此次处置资产主要行业分布包括批发零售业、住宿和餐饮业和建筑业，其中批发零售业本金占比最高。2025年，此次拟转让资产税前亏损及税后净亏损分别为5.33亿元及3.99亿元，而2024年分别亏损0.44亿元及0.33亿元，亏损进一步扩大。

这已是该行连续第4年抛出百亿级债权转让计划。2023年至2025年，该行已连续三年实施百亿级转让，累计剥离不良资产规模接近500亿元。

财务数据显示，2026年6月末，广州农商行公司不良贷款率为1.42%，较年初提升0.22个百分点，不良余额59.22亿元；个人贷款不良率更是攀升至4.23%，较年初增加0.11个百分点，不良余额达82.71亿元。

营收净利双增，净利润不足其他“万亿农商行”30%

广州农商行日前披露的2026年三季报显示，经营业绩已出现回暖。前三季度，该行实现营业收入115.87亿元，同比增长5.1%；净利润17.83亿元，同比增长3.5%。这也是该行营业收入自2021年至2025年连续4年下滑后，重回增长通道。

但横向比较之下，“回升”的成色并不算足。据同花顺iFinD统计，截至2026年9月末，总资产突破万亿元的农商行共5家，包括重庆农商行（1.78万亿元）、上海农商行（1.69万亿）、广州农商行（1.38万亿元）、北京农商行（1.37万亿元）、成都农商行（1.09万亿元），前三季度净利润分别为117.98亿元、106.79亿元、17.83亿元、63.00亿元、65.13亿元。

广州农商行总资产位居全国农商行前三，但净利润却不足其余“万亿农商行”的30%，不足重庆农商行、上海农商行的20%。

省内方面，从总资产看，广州农商行是广东城农商行中无可争议的第一，却在盈利上被“跟随者”反超。截至9月末，东莞农商行、东莞银行总资产分别为7996.81亿元、7092.54亿元，前三季度净利润分别为39.57亿元、27.18亿元，均远超广州农商行。

资产规模与盈利产出之间的落差，指向该行资产质量对利润的吞噬。206年上半年，广州农商行信用减值损失为37.26亿元，占营收比例达46.14%，近一半营收被减值“吃掉”。资产质量方面，2026年6月末，该行不良率回升至2.03%，自2023年以来再次突破2%，而其他“万亿农商行”不良率普遍在1.2%以下。

在广州农商日前召开的2026年三季度工作会议上，该行董事长蔡建直言，相比大型银行，中小银行规模小、能力弱，受经济新旧动能转换冲击较大，转型发展面临严峻考验，必须提高对产业结构变化的认知，把产业做深、把能力做强，让产品和服务更好匹配新质生产力发展需求。

该行行长邓晓云则部署了多项重点，包括全力推动资产业务增长，加力拓展中小额资产业务；稳息差、强中收，全力推动经营效益提升；全力推动资产质量改善，靶向攻坚城更项目化险，突破大额项目清收处置，稳妥推进子公司风险化解，同时“严控新增风险和资产质量下迁”等。

从“被动处置”到“主动经营资产”，从拼规模到做小做散，广州农商行转型路径已清晰。但连续百亿级资产甩卖后不良率反而重新抬升，说明风险仍在“边清边冒”。对这家万亿级农商行而言，转型成色，仍需由资产质量的拐点来验证。

采写：南都·湾财社记者 黄顺威

出品：南都金融与行业新闻部